[경제/재테크]연준(FED)의 대차대조표(Balance Sheet) 유동성 장세의 오늘과 내일 (주식/채권/M2/금/은/비트코인)

안녕하세요~ Harvey입니다.

저번에 쓰기로 했던 FED(Federal Reserve Board)의 대차대조표에 대해서 작성해보려고 합니다. 그리고 또한 이전 금융에 대해서 이해하기 글에서 "Cash is Trash" 라고 언급했던 레이달리오의 말이 진짜인 이유도 아래 글에 사진과 함께 설명하여 드리도록 하겠습니다. 

 

<이전 글>
FED가 사들인 100대 기업 / 미국 증시 부양 [feat, FED(연준)] : https://harveylee88.tistory.com/41
금융을 이해하기-1(돈과(돈과 화폐의 차이/달러/금&은/구매력) : harveylee88.tistory.com/47
금융을 이해하기-2(인플레이션/디플레이션/제국의7단계) : harveylee88.tistory.com/48

 위 글에서 FED가 코로나 바이러스로 인하여 통화정책을 시행하고 있고, 그에 따른 대차대조표(Balance Sheet)가 유지되는지 자산의 양은 얼마인지 알아보려고 합니다.

 

출처 : https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm

Recent balance sheet trends

 

위 그림은 FRB 홈페이지에서 직접 가져온 자료이고, Balance Sheet 최근 현황입니다. 2008년 이후로 QE가 시행되어 많은 자금이 풀렸고, 그 수치가 최근 COVID-19 이후로 급격하게 올라간 것을 알 수 있습니다. 

 

3월 이후로 FED는 글로벌 팬데믹에 대항하기 위해 최소 2조 6380억 달러의 자산이 증가했습니다.

 

출처 : https://www.bankingstrategist.com/fed-monetary-policy-balance-sheet

경기 부양책으로 인하여 풀려진 자산의 유동성은 현금의 가치를 더더욱 떨어뜨리게 될 것입니다. 지금 이 기간동안 발생한 주가를 한번 보면 바로 답이 나옵니다.

 

주식/채권/M2 지수/금/은/비트코인 모두 자산 가격이 상승하고 있습니다. 

주식/채권

M2 지수(통화공급량) / 비트코인

금/은 선물 지수

모든 자산이 다 상승했습니다. 이것이 바로 통화가 풀림으로서 발생하는 상대적인 자산가격의 상승이라는 것입니다.

레이달리오가 얘기했던 "Cash is Trash"라는 말이 실제로 이루어지고 있습니다. 앞으로도 FED가 더 많은 통화정책을 시행한다면 계속 자산은 상승하겠죠? 현금을 보유하고 있는 것이 더더욱 의미가 없어지고 가치가 낮아지는 행위가 될 것입니다. 

 현금을 통해서 가치를 창출할 수도 없기 때문이고 그 통화량은 점점 더 많아지고 있습니다. 이것에 맞추어 적절한 자산배분을 하여서 본인이 가지고 있는 자산을 지키시기 바랍니다.