[경제/재테크] Fed에서 통화량(M2)과 부채비율을 보는 방법

안녕하세요! Harvey입니다. 다들 잘 지내셨나요?

최근에 다시 코로나가 확산세가 나타나 정부에서 사회적 거리두기 2단계로 격상하고 있다고 합니다. 정말 끝이 보이지 않네요. 오늘은 저번 글에서 언급한 Fed에서 통화량과 부채비율을 보는 방법에 대해서 공유드리고자 합니다.

우선 시작하기에 앞서, 전반적으로 이해할 수 있도록 관련 내용과 도움이 될만한 이전 글을 링크로 걸어두고 시작하도록 하겠습니다.

<이전 글>
1. 금융을 이해하기-1(돈과 화폐의 차이/달러/금&은/구매력) - https://harveylee88.tistory.com/47
2. 금융을 이해하기-2(인플레이션/디플레이션/제국의7단계) - https://harveylee88.tistory.com/48
3. 금융을 이해하기-3(화폐 체제와 국가별 금 보유량, 미중 GDP 비교) - https://harveylee88.tistory.com/50
4. 금융을 이해하기-4(새로운 화폐제도는 무엇으로 이루어질 것인가?) - https://harveylee88.tistory.com/55
5. 디지털 달러 프로젝트(US CBDC, Digital Dollar Project) - https://harveylee88.tistory.com/57

통화량은 무엇인가?에 대해서 궁금한 분들도 많으실 것이라 믿습니다. 그래서 구글에서 나오는 사전적 의미 중에서 쉽게 이해할 수 있는 설명을 아래 적어두겠습니다.

 

통화란 무엇인가? Currency, 현재 흘러다니고 있는 돈을 나타냅니다. 즉, 시중에 유통되고 있는 통화의 양이라고 할 수 있습니다. 그중에서 가장 많이 참고하는 지표는 (M2 – 광의통화) 라고 하는 지표입니다. M2는 인플레이션을 예측하는 데 사용되는 핵심 경제지표죠.

 

정말 도움이 되었던 유튜브 영상을 하나 링크하여 출처를 밝히고, 한국은행과 Fred(Federal Reserve Economic Data)에서도 미국에서 통화량을 보는 법도 설명드리겠습니다.

 

출처 : 프린들 TV https://www.youtube.com/watch?v=SDz--EiI7Ao&list=FLLQ8W-4VN-8cm7jvq63R9Mg&index=5

(내용을 이해하는데 정말 큰 도움이 됩니다. 쉽게 설명도 해주셨습니다)

한국은행

한국은행 자료 : http://www.bok.or.kr/portal/bbs/P0000545/view.do?nttId=10059789&menuNo=200437

 

대한민국의 통화량(M2) : 2020년 평균 8.7

미국의 통화량(M2) : 2020년 평균 45.9

중국의 통화량(M2) : 2020년 평균 10.2

 

 미국 달러는 우리나라에 대략 5배 이상의 돈을 풀었고(발행했고), 중국에 4배 정도의 돈을 풀었습니다. 돈의 양이 많아졌으므로, 저번 글에 언급한 것처럼 모든 원자재, 주식, 부동산, 비트코인, 채권 등이 모두 오른 것입니다. 이러한 수치들을 통해서 통화량의 공급이 어느 정도 이루어지고 있는지 공식적인 수치로 알 수 있습니다. 

 

Fred 홈페이지에서 M2 Money Stock을 검색해보면, 통화량을 그래프 수치로 나타낸 자료들이 있습니다. 2020년 7월말을 기점으로 통화량 발행을 줄이고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 달러 공급이 많아지면 환율은 떨어지는 것을 알 수 있습니다. 

Fred M2 Money stock.

마지막으로 영상에도 설명했듯이 하이일드 채권 스프레드 그래프를 보는 법에 대해서 설명드리겠습니다. 

영문 명칭은 ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted Spread 이며, 동일하게 Fred 홈페이지에서 검색을 하시면 쉽게 찾으실 수 있습니다.

 

하이일드 채권 스프레드 지수(위험지표)

※ 하이일드 채권 스프레드 = 하이일드 채권 수익률 – 국채 수익률

하이일드는 신용등급이 낮지만 이자율이 높은 위험도가 있는 채권이며, 국채 수익률은 안전도가 높은 채권을 의미 합니다. 그러므로, 두 개의 차가 벌어질수록 더 위험해진다는 이야기입니다. 3월 23일 최고치를 찍고 점점 하락하고 있는 것을 알 수 있습니다. 부도위험이 줄어들고 있다는 것을 의미하는 것입니다.

 

하이일드 채권 스프레드의 간단한 정의를 명시하고, 글을 마무리하도록 하겠습니다.

하이일드 채권 스프레드는 신용 시장을 평가하는 데 사용되는데, 스프레드가 상승하면 거시 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있다. 일반적으로 경기 전망이 좋을 때는 하이일드 채권에 대한 수익률이 상대적으로 낮아져 하이일드 채권 스프레드가 낮아진다. 반대로 경기 전망이 좋지 않을 때는 부도 가능성이 높은 하이일드 채권을 보유하려는 수요가 급감하여 수익률은 상대적으로 높아지고 안전자산에 자금이 몰리면서 국채 금리가 낮아진다. 그래서 이 시기에는 하이일드 채권 스프레드가 높아진다. 위의 차트를 보아도 경기침체 구간에 하이일드 채권 스프레드가 높아진다는 것을 알 수 있다. 이와 같이 하이일드 채권 스프레드는 시장참가자들의 경기에 대한 전망을 반영한다

 다음 글은 쉬어가는 의미에서 제가 사용하는 소소한 앱테크에 대해서 공유하고자 합니다 :) 

긴 글 읽어주셔서 감사드립니다!